MAZYR.RU
ДомойКарта сайтаСвязь с нами

Цель проекта: Объединение знаний и передовых управленческих технологий для директоров различных бизнесов

О проекте | О Мазыре

Для директоров, принимающих решения

Фраза дня:
«Каждый может справиться с любой работой, при условии, что это не та работа, которой он должен заниматься в данный момент»

РазделыГлавная  /  Развитие  /  Как минимизировать риски в процессе принятия решений  

Развитие

Управление

Управленцы

Начальники

HR

Брендинг

Продажи

PR

Переговоры

Оратор

Собственник

MBA

Ликвидностью компании управляют путем контроля нескольких показателей ликвидности. Наиболее грубо платежеспособность компании характеризует коэффициент покрытия (Current Ratio, соотношение оборотных средств и краткосрочной кредиторской задолженности):

Коэффициент покрытия = оборотный капитал (текущие активы)/краткосрочная кредиторская задолженность

Однако данный показатель не учитывает степень ликвидности отдельных компонентов оборотного капитала: одна и та же сумма активов может состоять как из высоколиквидных наличных средств, так и из низколиквидных запасов. Для более точной оценки используют коэффициент ликвидности в более строгой форме (Quick ratio):

Коэффициент ликвидности = ликвидные активы (денежные средства, ценные бумаги, счета к получению)/краткосрочные обязательства

Для данного показателя может устанавливаться определенное пороговое значение, в случае приближения к которому не допускается дальнейшее увеличение краткосрочных обязательств, даже если оно необходимо для обеспечения роста компании. Помимо управления общей ликвидностью подлежит анализу также управление отдельными компонентами оборотного капитала: дебиторской задолженностью (важно не допускать «номинального» роста продаж за счет увеличения дебиторской задолженности, или увеличения среднего срока погашения задолженности) и запасами (важно максимально использовать возможности увеличения оборачиваемости запасов для обеспечения роста производства, а не простого увеличения их количества).

Управление дебиторской задолженностью Ликвидность дебиторской задолженности характеризуется следующими показателями:

  1. Средний срок погашения дебиторской задолженности (average collection period):
    Средний срок погашения дебиторской задолженности = дебиторская задолженность * количество дней в году/ среднегодовая реализация в кредит
  2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Receivable turnover ratio):
    Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = объем реализации в кредит за год/дебиторская задолженность

Определенное беспокойство финансового менеджмента должна вызывать ситуация, когда рост продаж обеспечивается за счет увеличения среднего срока погашения дебиторской задолженности. В качестве знаменателя в случае значительного роста показателей за период рекомендуется подбирать показатель на конец года или средневзвешенный (например, можно брать средние по месяцам) с тем, чтобы соотносить соответствующие объемы продаж и дебиторской задолженности, не искажая расчеты вследствие резкого увеличения одного из показателей.

Наиболее точную картину о состоянии дебиторской задолженности можно получить, анализируя ее распределение по срокам (текущая, просроченная к оплате до 1 месяца, от 1 месяца до 2, и т.д.).





Аналитические материалы для руководителей

Самая читаемая статья недели

Специальные термины иностранного происхождения

Вакансии

Резюме

Подписка на новые материалы

Что нового в стране и в мире












Самоукина Н. В.

Карьера без стресса

Разложить все книги по тематическим разделам

ТЕРМИНЫ И ОПРЕДЕЛЕНИЯ
Использующиеся в бизнесе, смысловая нагрузка, варианты применения
ДИСКУССИИ И ОБСУЖДЕНИЯ
Обмен мнениями, вопросы директорам, советы консультантов